“华尔街之狼”是如何进入数字货币市场的？

自 BTC 诞生以来，数字货币市场就开始缓慢增长。经历了从无到有、从热到冷、从野蛮生长到逐渐成熟……在这个过程中，数字货币市场在暴涨暴跌中创造了很多丰富的神话，对于“华尔街之狼”来说对金融有强烈的偏好，自然不会放弃这么大的钱蛋糕，这么好的“金融游戏”。

“华尔街之狼”虽然很有钱，但大部分钱都不是自己的。这并不意味着你可以投资它。基本原则是投资标的必须合法合规。

“华尔街之狼”是如何从传统金融市场进入数字货币市场的？让我们来看看他们从传统金融市场到数字货币市场的可能路径。

期货

期货的概念：期货（Futures）与现货完全不同。现货是可以交易的实物商品（商品）。、债券等作为标的标准化交易合约。因此，标的物可以是商品（例如黄金、原油、农产品）或金融工具。

按照期货的概念，目前市场上已经成熟的比特币期货主要是CBOE比特币期货和CME比特币期货。CBOE 和 CME 以比特币为标的物，然后标准化为可交易的合约。

2017年12月1日，美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布正式批准比特币期货在芝加哥商品交易所集团（CME Group）、芝加哥期权交易所（CBOE）和康托尔交易所的上市申请; 2017年12月10日，CBOE推出比特币期货（代号XBT），成为全球首家上市比特币期货的主要交易所；2017年12月18日，芝商所推出比特币期货（代号BTC）。这意味着华尔街的大手笔可以利用比特币期货正式介入比特币交易。

除了比特币期货，据Business Insider报道，消息人士称，芝加哥期权交易所（CBOE）可能会在2018年底推出以太坊期货，CBOE正在等待美国商品期货交易委员会（CFTC）的进一步澄清。

ETF

ETF的概念：ETF是Exchange Traded Funds的简称，即交易所交易的开放式指数基金，也俗称交易所交易基金，是一种在交易所上市，具有可变性的开放式基金。基金份额。ETF是一种特殊类型的指数基金，主要包括股票ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF等类型。目前，ETF越来越受到全球资本市场稳定投资者的青睐。以美国指数基金为例，2017年其市场份额已超过市场基金总规模的35%。

数字货币ETF是一种数字货币投资加密基金，投资者不能直接从数字货币市场购买数字货币。购买数字货币ETF相当于直接购买一篮子数字货币，更安全、更直接，省去了直接去各个交易所买卖的麻烦。

比特币是数字货币之一，所以比特币ETF可以称为数字货币ETF。在基金内完全投资于比特币的 ETF 称为比特币 ETF。由于目前申请的数字货币ETF大多配置了比特币，所以现在人们将数字货币ETF称为比特币ETF。例如，CBOE申请了一只比特币ETF怎样购买数字货币，该基金计划通过场外交易市场配置所有比特币。

与此前推出的 CBOE 和 CME 比特币期货一样，比特币 ETF 也是一种金融投资产品。与直接投资比特币期货相比，比特币ETF无法为投资者带来更多收益，但比特币ETF可以为投资者提供更便捷、更安全的交易方式，有助于增强人们的信心，吸引更多的投资者和资金。

但比特币ETF申请之路并不平坦。

2017 年 3 月 10 日，SEC 经过三年的审查，最终否决了 Winklevoss 兄弟创立的 Gemini 比特币交易所公司 2014 年提交的比特币 ETF。

2017 年 3 月 29 日，SEC 驳回了 SolidX 于 2016 年提交的比特币 ETF 上市申请。

2018 年 8 月 22 日，SEC 宣布再次拒绝了 9 只 ETF 的申请，理由是 SEC 发现没有一家交易所能够赋予明确防止欺诈和操纵的能力，同时也指出交易所不能证明 ETF是一个重要的市场。

2018 年 8 月 24 日，SEC 秘书 Brent Fields 在给纽约证券交易所集团高级顾问 David De Gregorio 的一封信中表示，SEC 高级官员将重新审查九个被拒绝的比特币 ETF 申请。

虽然在美国被拒绝，但区块链 ETF 在加拿大的环境更为宽松。2018 年 2 月 28 日，Evolve Blockchain ETF 获多伦多证券交易所批准上市，并于 3 月 6 日开始交易，交易代码为 LINK。目前，Evolve 有 12 只 ETF 在多伦多证券交易所上市。加拿大首个区块链 ETF 此前由 Harvest Portfolios 发布，于 2 月中旬上市。

ETN

ETN的概念：ETN的英文全称是Exchange-Traded Notes，即交易所交易债券或交易所交易票据，一般是投资银行发行的债券产品。它于 2006 年由巴克莱银行 PLC 首次发行。

它与其他形式的债券不同，主要是其报酬，ETN的报酬是根据特定市场指数的报酬，减去必要的费用，不支付固定利息怎样购买数字货币，不保证本金。因此，ETN可以理解为债券和ETF的一些特征的结合。它是一种在交易所交易的结构性产品，通常只有在卖出时才支付利息。ETN 的期限类似于债券，通常为 30 年。这就是传统金融市场中的ETN。我们来看看数字货币市场的ETN。

比特币 ETN 是一种比特币交易所交易票据或债券。它允许用户通过跟踪比特币的价格表现来参与投资。用户持有的是在一段时间内根据其价格指数的涨跌来支付资金的承诺。同时，它也是一种非常有效的避险工具。工具。ETN和ETF最大的区别在于它是杠杆的，它放大了它的风险和回报。

投资者购买比特币ETN后，无需直接持有比特币，公司将代为持有比特币，降低投资者的投资风险。作为一种投资工具，它极大地拓宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。

2018 年 9 月 9 日，美国证券交易委员会（SEC）宣布将暂停美国 XBT Provider AB 发行的两款数字货币衍生产品 Bitcoin Tracker one 和 Ether Tracker One。继比特币ETF之后，这将ETN带入了数字货币投资者的领域。

Bitcoin Tracker One和Ether Tracker One都属于一种叫做ETN的金融衍生品，前者锚定比特币，后者锚定以太坊。

两者分别于 2015 年和 2017 年在纳斯达克北欧证券交易所上市。

基金

除了比较成熟的比特币期货，还有专门的比特币基金。加拿大第一家也是唯一一家受监管的比特币基金First Block Capital近日表示，该基金现已获得与信托基金相同的地位，高净值投资者（合格投资者）将能够在其注册账户中持有。比特币。据悉，该基金包括注册退休储蓄计划和免税储蓄账户，但该基金只面向合格投资者开放。

ADR

ADR的概念：美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国进行交易而发行的可转让凭证。通常代表非美国公司的公开交易股票和债券。通过美国存托凭证上市股票具有以下优势：（1）提高发行公司在国外市场的声誉，拓宽海外融资渠道，为未来在美国市场直接发行证券奠定基础。（ 2）具有比普通股票更高的流动性。不仅存托凭证可以互换，还可以与其他证券互换。（3)降低交易成本。

2018 年 9 月 9 日，匿名消息人士向 Business Insider 透露，美国跨国银行花旗集团正在开发一种加密货币产品，该产品将允许机构投资者在不直接拥有加密资产的情况下进入加密市场。

花旗集团将使用新版本的美国存托凭证 (ADR) 允许投资者间接交易加密货币。ADR 是自 1920 年代以来发行的证券，代表非美国公司的证券。据知情人士透露，花旗集团的最终产品将被称为数字资产收据（DAR），类似于“美国存托凭证”，两者都“使美国投资者能够持有不在美国交易所交易的外国股票.". 这些外国股份由银行持有，然后发行存托凭证。在花旗银行的产品设计中，加密货币由特定的托管人持有，而花旗集团则为数字资产发行收据。

虽然该计划没有具体说明其推出的可能时间框架，花旗拒绝置评，但如果通过，也可能成为“华尔街之狼”进军数字货币市场的一条途径。

直接购买数字货币公司股票

2018年1月23日，DASH的股票今天在多伦多证券交易所上市。《华尔街之狼》可以通过多伦多证券交易所购买DASH的股票，变相投资数字货币，进入数字货币市场。

今年早些时候，Novogratz 收购了在加拿大提供加密货币咨询服务的初创公司 First Coin Capital，然后通过收购一家加拿大上市公司完成了借壳上市。这是加拿大交易所历史上最大的反向收购，也是全球首家成功上市的加密资产投资和管理公司。这意味着传统投资者可以通过购买股票的方式加入数字货币行业。

火币集团创始人李林在2018年7月26日晚的“吐槽大会”上否认了市场上的消息，但表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。8月27日晚，港交所披露，港股主板上市公司同程控股大股东向李某转让73.73%和6.火币集团董事长林某，裂变资本董事长滕荣松。@>8% 股权。转让完成后，火币集团创始人李林成为同程控股的实际控制人。虽然这是李林的个人行为，但到底，还是以后会不会和火币有关，不管是火币的运营。

通过数字货币交易平台

2018 年 3 月 23 日，多伦多证券交易所集团 (TMX) 宣布其数字货币计划，推出专注于比特币和以太坊的数字货币经纪服务。

2018年9月7日，数字货币交易平台“清流”币安CEO赵长鹏在媒体群中表示，币安目前没有上市计划。从币安的业务发展可以看出，币安非常重视海外的法律合规，与政府，尤其是马耳他等中小国家有着密切的关系。

2018年9月11日，据maltatoday消息，今早，币安与马耳他证券交易所签署谅解备忘录，启动全新数字货币交易平台。在随后的新闻发布会上，马耳他财政部长 Edward Scicluna 表示，区块链技术具有革命性，将明显改变世界，马耳他不会放过任何机会。

此前，纳斯达克曾不止一次传出将正式启动数字货币交易的消息。

直接投资数字货币项目

2018 年 5 月 16 日，CNBC 报道称，由高盛支持的支付公司 Circle 正在推出美元的数字版本，这是一种与货币挂钩的数字货币，称为 USD Coin 或 Circle USDC。

2018年5月27日，据coinspeaker消息，在一些公共数字货币社区论坛上透露，罗斯柴尔德家族目前正在开展多个数字货币项目，其中一个已被命名为IMMO，将由Alexandre de Rothschild执行。 ，罗斯柴尔德公司最近任命的领导人。目前，Bitcointalk和Reddit上关于“IMMO是什么”的猜想有很多，包括全球稳定币、房地产相关业务、政府技术、私有区块链等。

随着金融科技和金融衍生品的发展，数字货币市场会越来越成熟和规范，“华尔街之狼”进入数字货币市场的方式也会越来越多，但哪里有金融暴利？ ，会有“华尔街之狼”之狼。